Индекс KASE с начала февраля растёт на 10%

Ассоциация финансистов Казахстана представила очередной ежедневный обзор рынков

Валютный рынок По итогам торгов во вторник, 20 февраля, курс USDKZT вырос на 2,56 тенге – до 452,97 тенге за доллар. При этом объем торгов заметно увеличился – до $177,4 млн (+57,6 млн). Ослабление нацвалюты происходит вопреки приближающейся дате уплаты налогов за 2023 год (26 февраля) и стабильному предложению инвалюты в рамках конвертации трансфертов из Нацфонда в республиканский бюджет. Очевидно, что эти операции пока не перевешивают спрос на инвалюту со стороны экономических субъектов (для оплаты импорта и обслуживания внешнего долга и т. д.). Кроме того, против нацвалюты могут играть ожидания по снижению базовой ставки в предстоящую пятницу, 23 февраля.

         Диаграмма 1. USDKZT

Скриншот: KASE На утренней сессии в среду, 21 февраля, пара USDKZT (10:50 ALA) торгуется на уровне 451,2 тенге за доллар.

Денежный рынок Стоимость «коротких» денег немного снизилась во вторник: доходность однодневных операций репо опустилась до 14,29% годовых (-2 б.п.), а привлечение ликвидности с помощью операций валютного свопа стоило участникам рынка 9,07% годовых (-8 б.п.). В то же время во вторник, 20 февраля, на недельных депозитах в НБРК было размещено 794,5 млрд тенге при доходности 15,25% (100% спроса). На фоне высокого объема изъятия тенговой ликвидности из рынка открытая позиция по операциям НБРК продолжает находиться около отметки 6,1 трлн тенге.

Диаграмма 2. Открытая позиция по операциям НБК

 

Скриншот: НБРК Фондовый рынок По итогам торгов во вторник, 20 февраля, индекс KASE продолжил рост (11-ю сессию подряд), достигнув нового исторического рекорда в 4679,2 пункта (+1,3%). Локомотивом роста по-прежнему выступает банковский сектор: бумаги БЦК подорожали на 9,2%, Народного банка Казахстана – на 1,1%, в зеленой зоне также завершили день KEGOC (+1,1%) и Kaspi (+0,7%). Изменения в остальных пяти инструментах индекса не превысили 0,5%. «Бычий» импульс на рынке может поддерживаться использованием остатков средств после IPO Air Astana и ожиданиями выплат дивидендов за 2023 год.

Мировой рынок Ключевые фондовые индексы США завершили торги вторника, 20 февраля, снижением в пределах 0,2–0,9% в преддверии публикации протокола январского заседания Федрезерва и отчетности Nvidia. Отметим, что рынок в очередной раз пересмотрел свои ожидания по снижению ставок Федрезервом (первое снижение прогнозируется в июне, тогда как в марте и мае инвесторы ожидают сохранения ставок на текущем уровне 5,25–5,5% годовых) на фоне поступающих проинфляционных макроданных. Кроме того, инвесторы продавали акции Nvidia (упали на 4,4%) перед сегодняшней публикацией ее отчета (техсектор в целом оказался под давлением продавцов на фоне его высокой оценки – примерно 30-кратной годовой ожидаемой прибыли).

Диаграмма 3. Ожидания по снижению ставок Федрезервом

Скриншот: CME FedWatch Нефть На фоне общерыночного ухудшения настроений инвесторов цены на нефть марки Brent во вторник, 20 февраля, снизились до $82,3 за баррель (-1,5%). Нефтетрейдеры опасаются снижения спроса на сырье из-за серьезных проблем с восстановлением китайской экономики и замедления роста американской экономики в свете длительного сохранения высоких ставок Федрезервом.

Российский рубль Российский рубль во вторник, 20 февраля, практически не изменился – пара USDRUB закрылась на отметке 92,31 рубля за доллар (-0,03%). Отметим, что приближение выплат февральских налогов могло компенсировать давление со стороны снижения цен на нефть и усиления санкционного давления. По сообщениям СМИ, в преддверии второй годовщины начала российского военного вторжения в Украину (24 февраля) США и ЕС могут ввести дополнительные санкции против РФ. В частности, глава дипломатии ЕС Жозеп Боррель рассчитывает на одобрение 13-го пакета санкций ЕС до 24 февраля, в то время как США могут ввести дополнительные санкции в отношении РФ в связи со смертью Алексея Навального.